D'où vient l'argent prêté par les banques ? Existe-t-il réellement ?

Les banques prêtent de l'argent d'une part parce qu'elles ont des ressources (les crédits sont en quelque sorte l'utilisation qu'elles font de leurs ressources), et d'autre part parce que, leur premier métier étant de faire crédit, elles ont le pouvoir de créer de la monnaie « à partir de rien ».

L'argent prêté par les banques vient d'abord de leurs fonds propres (capital social et profits mis en réserve) et de leurs emprunts obligataires. Il provient ensuite des dépôts collectés auprès des ménages et des entreprises (dépôts à vue, dépôts à terme, collecte sur livrets).

Comme il est très peu probable que les déposants viennent ensemble en masse reprendre leur argent, les banques n'ont besoin de garder en permanence qu'une fraction de leurs dépôts. L'argent prêté par les banques peut aussi provenir non pas de dépôts ou d'une épargne préalablement constituée, mais du pouvoir qu'ont les banques qui reçoivent des dépôts de créer de la monnaie (elles seules en dehors de l'Etat et de la banque centrale sont habilitées à en créer).

Prenons le cas d'une entreprise qui emprunte à sa banque.

La banque crédite le compte courant de l'entreprise du montant de l'emprunt en même temps quelle enregistre une créance sur l'entreprise. Dans ce cas on dit que c'est le crédit qui fait le dépôt et non pas les dépôts qui font les crédits.

Trois remarques importantes doivent être faites :

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  Le remboursement des crédits bancaires correspond de façon symétrique à une destruction de monnaie. Il y a augmentation de la masse monétaire globale (constituée à 90 % environ par les dépôts bancaires) lorsque les crédits nouveaux accordés par les banques sont supérieurs aux remboursements effectués.

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  Le processus de création monétaire est global. Il n'est pas possible de savoir si un prêt donné a été financé par de la monnaie existant déjà sur des comptes de dépôt, ou par de la monnaie créée pour l'occasion.

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  Le pouvoir de création monétaire des banques n'est pas illimité. Les dépôts des clients emprunteurs vont diminuer avec les dépenses de ceux-ci (retraits d'argent, virements sur d'autres banques…).
  
  En cas de ressources insuffisantes, la banque doit alors emprunter… aux autres banques. Inversement, quand elle a du « disponible », elle peut en prêter.
  
  

C'est ce qu'on appelle le marché interbancaire réservé aux établissements de crédit qui échangent entre eux des actifs financiers et empruntent ou prêtent à court terme. La Banque centrale y intervient également pour apporter ou reprendre des liquidités.

Les taux d'intérêts pratiqués sur ce marché pour la zone euro sont connus sous le nom d'Eonia pour les prêts au jour le jour et d'Euribor pour les prêts allant de un mois à un an. Mais cela a des limites du fait du coût de ces emprunts et de la capacité de prêt des autres banques.